Prop Trading Glossar
Über 41 Fachbegriffe aus der Welt des Prop Tradings und Fremdkapital Tradings — verständlich und praxisnah erklärt.
A
Account Size
Die Größe des virtuellen Handelskapitals, das dir eine Prop Firm nach Bestehen der Challenge zur Verfügung stellt. Typisch sind $10.000 bis $500.000. Größere Accounts haben höhere Challenge-Gebühren, bieten aber mehr Gewinnpotential.
Affiliate Link
Ein Werbelink, der die Herkunft eines Kunden nachverfolgt. Der Betreiber erhält bei erfolgreichem Vertragsschluss eine Provision.
→ Mehr dazu im Affiliate-HinweisActivation Fee
Einmalige Gebühr, die einige Prop Firms beim Übergang von der Challenge zum Funded Account erheben. Nicht alle Anbieter verlangen eine Activation Fee — ein wichtiges Vergleichskriterium.
C
Challenge
Evaluierungsphase, die du bestehen musst, bevor du einen Funded Account bekommst. Enthält meist ein Profit Target und strenge Drawdown-Grenzen. Es gibt 1-Phasen- und 2-Phasen-Challenges.
→ Challenges im VergleichConsistency Rule
Regel, die vorschreibt, dass kein einzelner Handelstag einen zu großen Anteil am Gesamtgewinn ausmachen darf (z. B. maximal 30–50 %). Verhindert, dass Trader durch einen einzigen Glückstreffer die Challenge bestehen.
Copy Trading
Handel, bei dem die Trades eines anderen Traders automatisch kopiert werden. Die meisten Prop Firms verbieten Copy Trading von externen Signalen, erlauben aber das Spiegeln zwischen eigenen Accounts.
cTrader
Moderne Trading-Plattform mit intuitiver Oberfläche und fortgeschrittenen Ordertypen. Wird von vielen Forex-Prop-Firms als Alternative zu MetaTrader angeboten.
D
Daily Drawdown (DLL)
Maximal erlaubter Verlust innerhalb eines einzelnen Handelstages. Meist 3–5 % des Startkapitals. Wird diese Grenze überschritten, ist die Challenge oder der Account verloren. Auch als Daily Loss Limit (DLL) bezeichnet.
Drawdown
Differenz zwischen Höchststand und aktuellem Kontostand. In der Prop-Welt gibt es feste (statische) und trailing (mitlaufende) Drawdown-Limits. Der maximale Drawdown ist eines der wichtigsten Vergleichskriterien.
DXtrade
Moderne Retail-Trading-Plattform, die zunehmend als Alternative zu MetaTrader eingesetzt wird. Unter anderem von FTMO angeboten.
E
EA (Expert Advisor)
Automatisiertes Handelsprogramm, meist für MetaTrader 4/5. Einige Prop Firms verbieten EAs, andere erlauben sie uneingeschränkt. Prüfe die Regeln deines Anbieters, bevor du einen EA einsetzt.
EOD (End of Day)
Bezieht sich auf Drawdown-Berechnungen, die nur einmal am Tagesende aktualisiert werden — im Gegensatz zu Real-Time- oder Intraday-Trailing. EOD-Drawdown gibt dir mehr Spielraum während des Tages.
Evaluation
Englischer Begriff für Challenge. Meint die Bewertungsphase, in der du deine Trading-Fähigkeiten unter Beweis stellst.
F
Funded Account
Der Account, den du nach erfolgreicher Challenge erhältst. In der Regel eine simulierte Umgebung (Sim-Funded), bei der du echte Gewinne ausbezahlt bekommst. Kontogrößen reichen typisch von $10.000 bis $500.000.
→ Beste Prop Firms für AnfängerFutures
Terminkontrakte, die den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem festgelegten Preis und Zeitpunkt vereinbaren. CME-Futures (ES, NQ, CL, GC) sind die beliebtesten Instrumente bei Futures-Prop-Firms.
→ Futures Prop Firms vergleichenH
High Water Mark
Höchststand deines Account-Kapitals. Wichtig für Trailing-Drawdown-Berechnungen: Das Drawdown-Limit läuft mit dem High Water Mark mit. Sobald dein Konto einen neuen Höchststand erreicht, verschiebt sich auch die Verlustschwelle nach oben.
Hedging
Gleichzeitiges Halten von Long- und Short-Positionen im selben Instrument zur Risikobegrenzung. Viele Prop Firms verbieten Hedging oder haben spezielle Regeln dazu.
I
Instant Funding
Modell, bei dem du ohne vorhergehende Challenge sofort einen Funded Account bekommst. Meist mit geringerem Profit Split und strengeren Regeln als bei Challenge-Modellen.
→ Instant Funding AnbieterIntraday Trailing
Drawdown-Berechnung, die in Echtzeit mit jedem Tick mitläuft. Strenger als EOD-Trailing, da du keinen temporären Rücksetzer während des Tages haben darfst.
L
Leverage (Hebel)
Verhältnis zwischen eingesetztem Margin und tatsächlicher Positionsgröße. Typische Prop-Hebel: 1:30 bis 1:100 für Forex, 1:20 bis 1:50 für Indizes. Bei Futures wird statt Hebel die maximale Kontraktanzahl angegeben.
Lot
Standardisierte Positionsgröße. 1 Standard-Lot Forex = 100.000 Einheiten der Basiswährung. Mini-Lots (0,1), Micro-Lots (0,01) und Nano-Lots ermöglichen kleinere Positionsgrößen.
M
Max Drawdown
Gesamter maximal erlaubter Kontorückgang über die gesamte Laufzeit. Meist 4–12 % des Startkapitals je nach Anbieter. Wird er überschritten, ist der Account unwiderruflich verloren.
Micro Futures
Kleinere Varianten der E-Mini-Futures (1/10 der Kontraktgröße). Ideal für Futures-Prop-Trader mit kleineren Accounts — weniger Margin und geringeres Tick-Risiko bei gleichzeitig echtem Markt-Exposure.
MetaTrader (MT4/MT5)
Die weltweit verbreitetste Trading-Plattform. MetaTrader 4 für Forex, MetaTrader 5 zusätzlich für Aktien und Futures. Fast alle Forex-Prop-Firms unterstützen mindestens eine MT-Version.
N
News Trading
Handel zu oder unmittelbar nach wichtigen Wirtschaftsnachrichten (NFP, CPI, Zinsentscheidungen). Einige Prop Firms verbieten News Trading komplett, andere nur in bestimmten Zeitfenstern (z. B. 2 Min. vor/nach Tier-1-News).
NinjaTrader
Beliebte Futures-Trading-Plattform mit fortgeschrittener Charting-Funktionalität und Strategieentwicklung. Wird von den meisten Futures-Prop-Firms unterstützt.
P
Payout
Auszahlung deines Gewinnanteils aus dem Funded Account. Auszahlungsfrequenzen variieren: wöchentlich, zweimal monatlich, monatlich oder on-demand. Methoden sind meist Banküberweisung, Krypto oder Wise.
Profit Split
Anteil am Gewinn, den du als Trader behalten darfst. Marktüblich sind 70–100 %. Der Rest geht an die Prop Firm. Ein höherer Split ist besser für den Trader, aber oft mit strengeren Regeln verbunden.
Profit Target
Gewinnziel, das du während einer Challenge-Phase erreichen musst, meist 5–10 %. In 2-Phasen-Challenges hat Phase 2 typischerweise ein niedrigeres Target (z. B. 5 % statt 8 %).
Prop Trading (Proprietary Trading)
Handel mit dem Kapital einer externen Firma. Als Prop Trader nutzt du fremdes Geld, teilst Gewinne mit der Firma und riskierst nur die Challenge-Gebühr — nicht dein eigenes Kapital.
→ Was ist Fremdkapital Trading?R
Refund
Rückerstattung der Challenge-Gebühr. Viele Anbieter zahlen sie mit der ersten Auszahlung zurück — nur bei Bestehen und unter bestimmten Bedingungen.
Reset
Neustart einer gescheiterten Challenge, oft gegen eine verringerte Gebühr (z. B. 30–50 % des ursprünglichen Preises). Manche Anbieter bieten auch kostenlose Resets an.
Rithmic
Professionelle Handelsinfrastruktur für Futures-Trader mit niedrigen Latenzen. Wird als Broker-Backend von vielen Futures-Prop-Firms genutzt (Apex, Lucid Trading, Earn2Trade u. a.).
S
Scaling Plan
Regelwerk, nach dem deine Account-Größe bei konstant profitablem Trading schrittweise erhöht wird. Typisch: +25 % alle 3 Monate bei mind. 10 % Gewinn. Nicht alle Prop Firms bieten Scaling an.
Sim-Funded
Geschäftsmodell, bei dem der Funded Account eine simulierte Umgebung bleibt. Der Anbieter spiegelt erfolgreiche Trader am echten Markt. Für dich als Trader ist das irrelevant, solange die Auszahlungen ankommen.
Slippage
Differenz zwischen erwartetem und tatsächlichem Ausführungspreis einer Order. Tritt besonders bei News und in volatilen Phasen auf. Im Sim-Funded-Umfeld meist geringer als im Live-Trading.
Static Drawdown
Festes Drawdown-Limit, das sich nicht bewegt. Beispiel: Bei einem $100K-Account mit 10 % statischem Drawdown verlierst du den Account, wenn das Kapital unter $90K fällt — egal wie hoch es vorher war.
T
Trailing Drawdown
Dynamisch mitlaufendes Drawdown-Limit, das am High Water Mark klebt. Je mehr du verdienst, desto höher liegt die Verlustschwelle. Bei vielen Futures-Anbietern üblich. Strenger als statischer Drawdown.
TradingView
Browserbasierte Charting-Plattform mit Social-Trading-Features. Wird zunehmend auch als Order-Plattform bei Prop Firms angeboten — besonders bei Futures-Anbietern über Tradovate-Integration.
Tradovate
Cloud-basierte Futures-Trading-Plattform mit Commission-Free-Modell. Wird von vielen Futures-Prop-Firms als Broker und Plattform angeboten.
V
Verification / Phase 2
Zweite Phase einer 2-Step-Challenge. Meist mit niedrigerem Profit Target als Phase 1 (z. B. 5 % statt 8 %). Gleiche Drawdown-Limits gelten weiterhin.
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